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    • 基金名稱

    • 九泰科盈價值靈活配置混合型證券投資基金(A類)

    • 基金類型

    • 混合型證券投資基金

    • 基金運作方式

    • 契約型、開放式

    • 基金管理人

    • 九泰基金管理有限公司

    • 基金托管人

    • 中國光大銀行股份有限公司

    • 投資目標

    • 本基金以價值分析為基礎,通過挖掘具有領先優勢和發展潛力的上市公司,在嚴密的風險控制前提下,力求獲得超越業績比較基準的投資回報。

    • 投資對象及投資范圍

    • 本基金的投資范圍為國內依法發行上市交易的股票(包括主板、創業板、中小板股票及其他經中國證監會核準或注冊發行的股票)、內地與香港股票市場交易互聯互通機制允許范圍內的香港聯合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、央行票據、金融債、地方政府債、短期融資券、超短期融資券、中期票據、企業債、公司債、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券等)、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具、資產支持證券、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。本基金將根據法律法規的規定參與融資融券業務中的融資業務。

      如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

      本基金的投資組合比例為:股票資產占基金資產的比例為0%-95%(其中投資于港股通標的股票的比例不超過股票資產的30%);每個交易日日終在扣除國債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后,基金保留的現金或投資于到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。

    • 投資策略

    • 1、資產配置策略

      本基金通過對宏觀經濟環境、財政及貨幣政策、資金供需情況等因素的綜合分析以及對資本市場趨勢的判斷,結合主要大類資產的相對估值,合理確定基金在股票、債券、現金等各類資產類別上的投資比例,并適時進行動態調整。

      2、股票投資策略

      本基金主要采取價值投資的理念和策略進行股票投資。

      隨著我國資本市場的直接融資比例大幅提升,市場整體估值水平將逐步向歐美成熟資本市場看齊,企業自由現金流的貼現值將成為股票定價的核心依據,價值投資策略有望獲得廣泛認可。堅持深入的基本面分析和堅守安全邊際是該策略的兩條基本原則。本基金將采用定性分析和定量分析相結合的方法,綜合公開信息(包括財務數據)、第三方研究報告和研究員實地調研的結果,對目標上市公司的經營管理與投資價值進行深入研究,估算上市公司股票的內在價值,挖掘出價值被嚴重低估的上市公司作為重點投資對象。

      3、債券投資策略

      本基金債券投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上,有效利用基金資產,提高基金資產的投資收益。

      本基金管理人將基于對國內外宏觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策等因素對債券資產的影響,進行合理的利率預期,判斷市場的基本走勢,制定久期控制下的資產類屬配置策略。在債券資產投資組合構建和管理過程中,本基金管理人將具體采用期限結構配置、市場轉換、信用利差和相對價值判斷、信用風險評估、現金管理等管理手段進行個券選擇。

      4、資產支持證券投資策略

      本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整后的收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩定收益。

      5、股指期貨投資策略

      基金管理人可運用股指期貨,以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本基金在股指期貨投資中將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統性風險,改善組合的風險收益特性。。

      6、國債期貨投資策略

      為有效控制債券投資的系統性風險,本基金根據風險管理的原則,以套期保值為目的,適度運用國債期貨,提高投資組合的運作效率。在國債期貨投資時,本基金將首先分析國債期貨各合約價格與最便宜可交割券的關系,選擇定價合理的國債期貨合約;其次,考慮國債期貨各合約的流動性情況,最終確定與現貨組合的合適匹配,以達到風險管理的目標。

    • 業績比較基準

    • 滬深300指數收益率×40%+中證全債指數收益率×50%+恒生指數收益率×10%

    • 風險收益特征

    • 本基金屬于混合型證券投資基金,一般情況下其預期風險和預期收益高于貨幣市場基金、債券型基金,低于股票型基金。

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